Question

Сотрудники финансового отдела вашей компании предложили реализовать инвестиционный проект продолжительностью один год, требующий в настоящее время вложений 10 000 долларов, мотивируя это предложение тем, что через 1 год проект принесёт доход 15 000 долларов, а инвестиции являются безрисковыми. Однако, директор, озадаченный высокими темпами инфляции сомневается в обосновании данного предложения. Он озабочен тем, что банк назначил ставку в 20 % за заём требуемых средств на год. Приведите аргументы, которые убедили бы директора заняться данным проектом.

Answer 1

Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

Answer 2

Для того чтобы убедить директора в целесообразности инвестирования в данный проект, можно представить следующие аргументы:

1. Реальная прибыльность проекта: Важно обратить внимание директора на то, что прибыль от проекта (15000 долларов) превышает затраты (10000 долларов), что означает положительный финансовый результат.

2. Учёт инфляции: При оценке проекта необходимо учитывать воздействие инфляции на денежные потоки. В данном случае, если инфляция составляет, например, 5%, то реальная стоимость будущих денежных потоков составит 15000 долларов / (1 + 0.05) = 14285,71 долларов. Это также является положительной прибыльностью, учитывая начальные инвестиции в 10000 долларов.

3. Сравнение с банковской ставкой: Директор озабочен ставкой в 20% за заем, но стоит подчеркнуть, что банковская ставка относится к затратам на заем, а не к заработку. Даже если учесть ставку в 20%, проект все равно остается прибыльным. Разница между доходом от проекта (15000 долларов) и затратами на заем (10000 долларов * 20%) составит 2000 долларов. Таким образом, проект по-прежнему приносит значительную прибыль.

4. Безрисковые инвестиции: Отдел финансов утверждает, что инвестиции являются безрисковыми. Если это подтверждается, то проект может быть рассмотрен как стабильный и надежный источник дохода, который может помочь компании увеличить свои финансовые ресурсы.

5. Срок окупаемости: Проект окупится за один год, что свидетельствует о его быстроте и эффективности. Более того, если рассматривать доходы исключительно в реальных стоимостях (учитывая инфляцию), то срок окупаемости будет даже немного короче.

6. Диверсификация рисков: Вложение в разнообразные проекты и активы позволяет компании снизить риски и обеспечить более устойчивое финансовое положение.

Итак, аргументы о высокой прибыльности проекта, учёте инфляции, сравнении с банковской ставкой, безрисковости инвестиций, быстром сроке окупаемости и диверсификации рисков могут убедить директора в том, что данный проект стоит рассмотреть как перспективное вложение.