Question

Дайте розгорнуту відповідь на завдання: Визначити економічну доцільність інвестування проєкту з технічного переозброєння виробництва. Початковий обсяг інвестицій становить 3 млн. грн. Грошові надходження в перший рік складають 1 млн. грн, 2-й рік – 1,5 млн. грн, 3-й рік – 2 млн. грн. За відсоток дисконту береться очікувана ставка банківського депозиту на рівні 30% річних.

Answer 1

Для оцінки економічної доцільності інвестування проєкту з технічного переозброєння виробництва можна використовувати метод дисконтованої вартості. Цей метод дозволяє зважити на часову цінність грошей та визначити чисту поточну вартість інвестиційного проєкту.

Для цього необхідно розрахувати чистий поточний дохід (ЧПД) на кожен рік і порахувати суму дисконтованих ЧПД. ЧПД можна розрахувати, віднімаючи витрати від доходів на кожен рік:

ЧПД (рік 1) = 1 млн. грн - 3 млн. грн = -2 млн. грн

ЧПД (рік 2) = 1.5 млн. грн - 3 млн. грн = -1.5 млн. грн

ЧПД (рік 3) = 2 млн. грн - 3 млн. грн = -1 млн. грн

Далі необхідно дисконтувати ЧПД за допомогою очікуваної ставки дисконту банківського депозиту на рівні 30% річних. Дисконтовані ЧПД можна розрахувати за формулою:

Дисконтований ЧПД = ЧПД / (1 + r)^n

де r - ставка дисконту, n - кількість років.

Дисконтовані ЧПД для кожного року:

Дисконтований ЧПД (рік 1) = -2 млн. грн / (1 + 0.3)^1 = -1.54 млн. грн

Дисконтований ЧПД (рік 2) = -1.5 млн. грн / (1 + 0.3)^2 = -0.89 млн. грн

Дисконтований ЧПД (рік 3) = -1 млн. грн / (1 + 0.3)^3 = -0.47 млн. грн

или не факт)

Answer 2

Щоб визначити економічну доцільність інвестування проєкту з технічного переозброєння виробництва, ми можемо використовувати метод чистого приведеного доходу (NPV - Net Present Value). Цей метод дозволяє враховувати часову цінність грошей через дисконтну ставку.

1. Розрахунок NPV: \[NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^t} - I,\]

де: - \(n\) - кількість періодів (у нашому випадку 3 роки), - \(CF_t\) - чистий грошовий потік в період \(t\), - \(r\) - дисконтна ставка (30% або 0,3), - \(I\) - початкові інвестиції.

2. Розрахунок чистого грошового потоку (CF): \[CF_t = ГН_t - ЗП_t,\]

де: - \(ГН_t\) - грошові надходження в період \(t\), - \(ЗП_t\) - затрати на проєкт в період \(t\).

Враховуючи, що грошові надходження в перші три роки складають відповідно 1 млн., 1,5 млн. і 2 млн. грн.

Розрахуємо чистий грошовий потік для кожного року: - \(CF_1 = 1 млн. - 3 млн. = -2 млн.\), - \(CF_2 = 1,5 млн. - 0 млн. = 1,5 млн.\), - \(CF_3 = 2 млн. - 0 млн. = 2 млн.\).

3. Підставимо значення у формулу NPV: \[NPV = \frac{-2 млн.}{(1+0,3)^1} + \frac{1,5 млн.}{(1+0,3)^2} + \frac{2 млн.}{(1+0,3)^3} - 3 млн.\]

4. Розрахунок NPV: \[NPV \approx \frac{-2 млн.}{1,3} + \frac{1,5 млн.}{1,69} + \frac{2 млн.}{2,197} - 3 млн.\] \[NPV \approx -1,538 млн. + 0,888 млн. + 0,91 млн. - 3 млн.\] \[NPV \approx -1,739 млн.\]

Так як NPV від'ємний, можемо зробити висновок, що проєкт з технічного переозброєння виробництва не є економічно доцільним при даній дисконтній ставці та обсязі інвестицій.