Question

Определить индекс рентабельности проекта, если известно, что предприятие инвестировало на строительство объекта 200 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации объекта составят по годам соответственно: 40, 70, 100 млн руб. Норма доходности 14%. (Желательно с решением)

Answer 1

Ответ:

Индекс рентабельности проекта (PI) = 0,78

Объяснение:

Индекс рентабельности проекта (PI)  - показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение приведенной стоимости всех будущих чистых денежных потоков проекта к сумме первоначальных инвестиций.

Индекс рентабельности (доходности) можно найти по формуле:

PI = PV/IC, где

PV приведенная стоимость;

IC - сумма первоначальных инвестиций.

1) Найдем PV

Приведенная стоимость (PV) - чистая стоимость денежных потоков, приведенная к моменту расчета проекта. инвестиционного проекта.

Для нахождения PV существует следующая формула -  CFt/(1+i)^t, где

где CFt – денежные потоки по годам;

i – норма доходности;

t – номер года по счету.

Подставив в данную формулу получим:

Денежный поток в 1 год = 40/(1+0,14)^1= 35,09 млн. руб.

Денежный поток во 2 год = 70/(1+0,14)^2= 53,86 млн. руб.

Денежный поток в 3 год = 100/(1+0,14)^3= 67,50 млн. руб.

1.2) Теперь рассчитаем  приведенную стоимость суммарного денежного потока, сложив денежные потоки за 3 года. Получим = 35,09 + 53,86 + 67,5 = 156,45 млн. руб.

2) Подставив полученные значения в формулу индекса рентабельности получим:

PI = 156,45/200=0,78

Answer 2

Индекс рентабельности (IR) проекта можно рассчитать с использованием следующей формулы:

IR = (NPV / Инвестиции) * 100

Где:

• NPV (Net Present Value) - чистая приведенная стоимость проекта, то есть разница между денежными поступлениями и инвестициями, приведенными к настоящей стоимости.
• Инвестиции - сумма, которую предприятие инвестировало в проект.

Для начала найдем NPV для данного проекта, используя формулу:

NPV = Σ(Поступления / (1 + r)^t) - Инвестиции

Где:

• Поступления - денежные поступления от эксплуатации объекта в каждом году.
• r - норма доходности (в виде десятичной дроби, то есть 14% = 0,14).
• t - год.

Теперь мы можем рассчитать NPV:

NPV = (40 млн / (1 + 0,14)^1) + (70 млн / (1 + 0,14)^2) + (100 млн / (1 + 0,14)^3) - 200 млн

Вычислим значения в скобках:

NPV = (40 млн / 1,14) + (70 млн / 1,2996) + (100 млн / 1,4804) - 200 млн

Теперь произведем вычисления:

NPV = 35,09 млн + 53,86 млн + 67,57 млн - 200 млн NPV = -43,48 млн

Теперь, когда у нас есть значение NPV, мы можем рассчитать индекс рентабельности (IR):

IR = (-43,48 млн / 200 млн) * 100 IR = -21,74%

Индекс рентабельности проекта составляет -21,74%. Отрицательное значение IR означает, что проект не приносит ожидаемой доходности и, возможно, не является выгодным.