Question

Определить NPV проекта, если известно, что предприятие инвестировало на строительство объекта 100 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации объекта составят по годам соответственно: 40, 70, 100, млн руб. Норма доходности 12%. (Желательно с решением)

Answer 1

Ответ:

NPV проекта равен = 62,69 млн.руб.

Объяснение:

Чистая приведенная стоимость (NPV) - чистая стоимость денежных потоков, приведенная к моменту расчета проекта. NPV представляет собой уровень прибыли, который ожидает участников инвестиционного проекта.

Для нахождения NPV существует следующая формула, приведенная на изображении. Обозначения в формуле:

IC – сумма первоначальных инвестиций;

N – число периодов (месяцев, кварталов, лет), за которые нужно рассчитать оцениваемый проект;

t – отрезок времени, для которого необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость;

i – норма доходности;

CFt – ожидаемый денежный поток (чистый) за установленный временной период

1) Рассчитаем чистые денежные потоки по годам по формуле CFt/(1+i)^t, где

где CFt – денежные потоки по годам;

i – норма доходности;

t – номер года по счету.

Подставив в данную формулу получим:

Денежный поток в 1 год = 40/(1+0,12)^1= 35,71 млн. руб.

Денежный поток во 2 год = 70/(1+0,12)^2= 55,8 млн. руб.

Денежный поток в 3 год = 100/(1+0,12)^3= 71,18 млн. руб.

2) Теперь рассчитаем суммарный денежный поток, сложив денежные потоки за 3 года. Получим = 35,71 + 55,8 + 71,18 = 162,69 млн. руб.

3) Подставив найденное значение в формулу NPV, получим = - 100 млн. руб. + 162,69 млн. руб. = 62,69 млн. руб.

Таким образом NPV проекта равен 62,69 млн. руб. NPV положителен, что означает инвестирование в строительство предприятия оправдано.

Также для расчета NPV существует формула в Microsoft Excel - ЧПС.

Answer 2

Чтобы рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV) проекта, используя предоставленные данные, мы должны учесть следующие шаги:

1. Рассчитать денежные потоки по годам.
2. Привести денежные потоки к текущему моменту времени, используя норму доходности.
3. Вычислить NPV, сложив приведенные денежные потоки и вычитая начальные инвестиции.

Давайте начнем с расчетов:

1. Рассчитаем денежные потоки: Год 1: 40 млн руб. Год 2: 70 млн руб. Год 3: 100 млн руб.

2. Приведем денежные потоки к текущему моменту времени, используя формулу для дисконтирования: $\text{Приведенная стоимость} = \frac{\text{Будущий денежный поток}}{(1 + \text{Норма доходности})^{\text{Год}}}$

Приведенная стоимость для каждого года: Год 1: $\frac{40}{(1 + 0.12)^1} \approx 35.71$ млн руб. Год 2: $\frac{70}{(1 + 0.12)^2} \approx 56.69$ млн руб. Год 3: $\frac{100}{(1 + 0.12)^3} \approx 79.19$ млн руб.

3. Теперь вычислим NPV, сложив приведенные денежные потоки и вычитая начальные инвестиции: $NPV = -100 + 35.71 + 56.69 + 79.19 \approx 71.59 \text{ млн руб.}$

Итак, чистая приведенная стоимость (NPV) проекта составляет приблизительно 71.59 млн рублей. Положительное значение NPV говорит о том, что проект ожидается принести положительную добавленную стоимость при заданной норме доходности.