Question

Инвестор решил 200 000 рублей направить на приобретение акций, а 300 000 рублей на покупку облигаций. В конце года стоимость приобретенных акций составила 230 000 рублей, а облигаций 260 000 рублей. По акциям получен суммарный дивиденд равный 20 000 рублей, а процентные выплаты по облигациям составили 30 000 рублей (без реинвестировани я). Определить: Какова доходность портфеля акций? Какова доходность портфеля облигаций? Какова доходность суммарного портфеля?

Answer 1

1) На акциях за год он заработал 230 000 - 200 000 + 20 000 = 50 000р
Вложил 200 т.р, заработал 50 т.р, доходность равна 50000/200000 = 25%
2) На облигациях за год он получил 260 000 - 300 000 + 30 000 = -10 000 (то есть потерял 10к)
Вложил 300 т.р, потерял 10 т.р, доходность равна -10000/300000= -3,33%
3) Суммарная доходность равна (50 000 - 10 000) / 500000 = 8%

Answer 2

Для определения доходности портфеля акций, облигаций и суммарного портфеля, мы будем использовать формулу для расчета доходности инвестиций:

Доходность = (Конечная стоимость - Начальная стоимость + Дивиденды или Процентные выплаты) / Начальная стоимость * 100

1. Доходность портфеля акций: Начальная стоимость акций = 200,000 рублей Конечная стоимость акций = 230,000 рублей Дивиденды от акций = 20,000 рублей

Доходность акций = (230,000 - 200,000 + 20,000) / 200,000 * 100 ≈ 25%

2. Доходность портфеля облигаций: Начальная стоимость облигаций = 300,000 рублей Конечная стоимость облигаций = 260,000 рублей Процентные выплаты от облигаций = 30,000 рублей

Доходность облигаций = (260,000 - 300,000 + 30,000) / 300,000 * 100 ≈ -3.33%

(Здесь мы получили отрицательную доходность облигаций, что может быть обусловлено изменениями в рыночных условиях и ставками процента на облигации. Отрицательная доходность означает убытки по инвестиции в облигации.)

3. Доходность суммарного портфеля: Общая начальная стоимость портфеля = 200,000 рублей + 300,000 рублей = 500,000 рублей Общая конечная стоимость портфеля = 230,000 рублей + 260,000 рублей = 490,000 рублей Общие дивиденды и процентные выплаты = 20,000 рублей + 30,000 рублей = 50,000 рублей

Доходность суммарного портфеля = (490,000 - 500,000 + 50,000) / 500,000 * 100 ≈ -4%

Таким образом, доходность портфеля акций составляет около 25%, доходность портфеля облигаций около -3.33%, а доходность суммарного портфеля около -4%. Негативная доходность суммарного портфеля объясняется убытками от облигаций, которые перекрывают положительный доход от акций.