Question

1) непокрытый паритет процентных ставок выполняется при плавающем валютном курсе и нейтральности инвесторов к риску, которые не страхуют валютные риски на форвардном рынке верно/неверно помогите плиз​

Answer 1

Ответ:

процентный паритет — условие отсутствия арбитража, представляющее собой равновесное состояние, где инвесторы воспринимают банковские вклады под процент в двух разных странах как одинаково привлекательные, то есть безразличны между этими инвестициями[1]. Невыполнение данного условия позволяет инвесторам зарабатывать на непокрытом процентном арбитраже. Концепция паритета опирается на два допущения: мобильность капитала и совершенная взаимозаменяемость отечественных и зарубежных активов. Если валютный рынок находится в равновесии, паритет процентных ставок предполагает, что ожидаемая доходность отечественных активов будет равна доходности иностранных валютных активов, скорректированной на валютный курс. Следовательно, инвесторы не смогут получать арбитраж, делая займы в стране с низкой ставкой, обращая их в валюту второй страны и вкладывая в банки второй страны под больший процент. Это невозможно ввиду потерь (или, напротив, прибыли) при переводе средств в исходную валюту по истечении срока займа[

Объяснение:

Паритет процентных ставок находит выражение в двух формах: непокрытой и покрытой . В первом случае инвесторы не пытаются устранить валютный риск, то есть риск неожиданного изменения обменного курса. Покрытый же паритет возникает вследствие заключения форвардных контрактов на обмен валюты. Взаимосвязи, отражающие соблюдение той или иной формы паритета, позволяют прогнозировать будущие значения валютного курса: (форвардного и наличного. как то так

Answer 2

Данное утверждение неверно. Непокрытый паритет процентных ставок предполагает, что разница между процентными ставками в двух разных валютах должна компенсировать ожидаемое изменение курса обмена между этими валютами. То есть, если процентные ставки в одной валюте выше, чем в другой, то ожидается, что инвесторы будут получать компенсацию за более высокие ставки в виде ожидаемого повышения валютного курса.

В данном контексте "непокрытый" означает, что инвесторы не используют форвардные контракты для страховки от валютных рисков, то есть они не защищают себя от потенциальных изменений валютных курсов.

Если инвесторы нейтральны к риску и не страхуют валютные риски на форвардном рынке, то непокрытый паритет процентных ставок может не выполняться из-за влияния валютных колебаний на реальную доходность инвесторов. Это означает, что валютные колебания могут перекрывать потенциальную выгоду от разницы в процентных ставках между двумя валютами.

Итак, утверждение неверно: непокрытый паритет процентных ставок не всегда выполняется при плавающем валютном курсе и нейтральности инвесторов к риску, которые не страхуют валютные риски на форвардном рынке.