Question

Первоначальные вложения в инвестиционный проект составляют 1 млн руб. Каждый месяц инвестиционный проект приносит доход в размере 53 648 рублей. Предположим, что ставка инфляции составляет 8 % годовых. Чему равна чистая приведенная стоимость проекта через 3 месяца после первоначального вложения?

Answer 1

Объяснение:

В инфляционной бизнес-среде покупательная способность будущих денежных потоков в текущих ценах будет снижаться. Например, при ожидаемой инфляции 5% в год $100.00, подлежащие получению в конце каждого из предстоящих трех лет, в текущих ценах будут иметь следующие значения:

Год

Сумма к получению

Коэффициент-дефлятор

Сумма к получению в текущих ценах

1

$100.00

1/1.05 = 0.952

$95.20

2

$100.00

1/1.052 = 0.907

$90.70

3

$100.00

1/1.053 = 0.864

$86.40

Для того, чтобы сохранять покупательную способности в будущем, денежные поступления должны быть увеличены на инфляцию. Используя логику предыдущего примера при добавлении инфляции к подлежащим получению $100.00 получим:

Год

Сумма к получению

Коэффициент инфляции

Сумма с учетом инфляции

1

$100.00

1.05

$105.00

2

$100.00

1.052 = 1.1025

$110.25

3

$100.00

1/1.053 = 1.1576

$115.76

Суммы с учетом инфляции в этой таблице называются номинальными.

Answer 2

Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость (NPV) инвестиционного проекта через 3 месяца после первоначального вложения, нужно учесть доходы от проекта и учесть инфляцию.

Для этого используется следующая формула NPV:

$NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0$

Где:

• $NPV$ - чистая приведенная стоимость
• $CF_t$ - денежный поток в период времени $t$
• $r$ - дисконтный ставка (ставка дисконта), которая равна ставке инфляции плюс ставке требуемой доходности (в данном случае, 8% + 0% = 8% в месяц)
• $t$ - период времени
• $n$ - общее количество периодов
• $C_0$ - первоначальные вложения

В данном случае, первоначальные вложения ($C_0$) составляют 1 миллион рублей, инфляция составляет 8% годовых, что эквивалентно 0.67% в месяц (8% / 12 месяцев), и у нас есть доходы в размере 53 648 рублей каждый месяц. Мы хотим вычислить NPV через 3 месяца, так что $n = 3$.

Теперь мы можем подставить значения в формулу:

$NPV = \frac{53,648}{(1 + 0.0067)^1} + \frac{53,648}{(1 + 0.0067)^2} + \frac{53,648}{(1 + 0.0067)^3} - 1,000,000$

Вычислив это уравнение, мы найдем чистую приведенную стоимость проекта через 3 месяца после первоначального вложения.