Question

Коммерческий банк предлагает приобрести долговую расписку за 1090 евро. Номинальная стоимость долговой расписки 1200 евро, коммерческий банк приобретает от эмитента с 192 евро скидкой (дисконт). До срока погашения 3 месяца. Выгодно ли приобретать ценную бумагу за такую цену?

Answer 1

Для того, чтобы ответить на ваш вопрос, нужно рассчитать доходность долговой расписки. Доходность долговой расписки - это отношение прибыли, полученной от ее продажи или погашения, к ее стоимости. Доходность долговой расписки можно выразить в процентах годовых или в абсолютном значении.

В данном случае, коммерческий банк предлагает приобрести долговую расписку за 1090 евро, которая имеет номинальную стоимость 1200 евро и срок погашения 3 месяца. Это означает, что банк приобретает долговую расписку с дисконтом 192 евро, то есть с 16% скидкой от номинала. Дисконт - это разница между номинальной стоимостью и рыночной ценой долговой расписки.

Если вы купите долговую расписку за 1090 евро, то через 3 месяца вы получите от эмитента 1200 евро. Ваша прибыль составит 110 евро, то есть разницу между номиналом и ценой покупки. Ваша доходность в абсолютном значении будет равна 110 евро, а в процентах годовых - 40,37%. Это можно рассчитать по формуле:

$$\text{Доходность} = \frac{\text{Прибыль}}{\text{Стоимость}} \times \frac{365}{\text{Срок}} \times 100\%$$

$$\text{Доходность} = \frac{110}{1090} \times \frac{365}{90} \times 100\% = 40,37\%$$

Таким образом, приобретать долговую расписку за такую цену выгодно, так как вы получите высокую доходность. Однако, вы должны учитывать риски, связанные с возможным невыполнением обязательств эмитентом или изменением рыночной цены долговой расписки. Для сравнения, вы можете посмотреть среднюю доходность по долговым распискам на рынке .