Question

Ответить на вопросы: 1. Инструменты денежно- кредитной политики. 2. Режимы денежно-кредитной политики государства. 3. Методы денежно-кредитной политики.

Answer 1

Согласно ст. 35 Закона «О Центробанке РФ» в список основных инструментов денежно-кредитной политики входят:
Процентные ставки по операциям ЦБ
Обязательные требования по резервам
Операции на открытом рынке
Рефинансирование
Валютные интервенции
Выпуск облигаций
При режиме таргетирования инфляции валютный курс является плавающим, то есть он формируется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке. При плавающем валютном курсе Банк России не проводит интервенций на внутреннем валютном рынке в целях поддержания определенного уровня курса или скорости его изменения. При этом Банк России может проводить операции с иностранной валютой на внутреннем рынке в случае возникновения угрозы для финансовой стабильности, а также для пополнения (использования) международных резервов в связи с применением Минфином России
Существует 2 типа денежно-кредитной политики:
1. Рестрикционная денежно-кредитная политика (кредитная рестрикция) - направлена на ужесточение условий и ограничение объемов кредитных операций в коммерческих банках, на повышение процентных ставок. Такая политика может сопровождаться ростом налогов, сокращением государственных расходов и другими мероприятиями сдерживающими инфляцию.
2. Экспансионная денежно-кредитная политика(кредитная экспансия) - сопровождается расширением объемов кредитования, ослаблением контроля за приростом денежной массы, сокращением налоговых ставок, понижением уровня процентных ставок ( в общем стимулируют спрос в экономике).
В основе современной денежно-кредитной политики большинства стран лежит теория монетаризма, в основе которых лежат идеи Таргетирования, то предполагает не только планирование, определение количественных параметров денежной массы, но и превращение этих действий в публичный процесс. Важнейшей функцией государства является воздействие на денежно-кредитные отношения. Оно реализуется через денежно-кредитную политику. Главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит ЦБ.
Согласно статье 35 ФЗ «О ЦБ РФ» основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Ставка рефинансирования влияет на стоимость кредита, предоставляемого кредитными институтами своим клиентам: чем выше процент, тем дороже кредит для клиента. Повышая ставку рефинансирования, ЦБ уменьшает возможности банков и их клиентов получать кредит, что сокращает денежную массу и повышает уровень рыночного процента.
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам КО (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов;
3) операции на открытом рынке - купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ц.б., облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Эти операции регулируют ликвидность и кредитные вложения банков путем размещения государственного долга;
4) рефинансирование кредитных организаций - кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России;
5) валютные интервенции - купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег;

Answer 2

Денежно-кредитная политика - это набор мер и инструментов, которые государство или центральный банк использует для контроля денежной массы, процентных ставок и кредитного предложения в экономике. Она направлена на достижение стабильности цен, поддержание уровня экономической активности и обеспечение финансовой устойчивости.

1. Инструменты денежно-кредитной политики:

   • Процентные ставки: Центральный банк может изменять уровень процентных ставок, чтобы влиять на стоимость займов и вкладов, регулировать спрос на кредит и потребительские расходы.
   • Резервные требования: Установление обязательных резервов, которые банки должны держать в центральном банке, позволяет контролировать доступность кредита и деньги в обращении.
   • Операции на открытом рынке: Центральный банк может покупать или продавать государственные ценные бумаги на рынке, влияя на денежное предложение и ликвидность в экономике.
   • Валютные операции: Вмешательство на валютном рынке может повлиять на курс национальной валюты и внешние экономические отношения.

2. Режимы денежно-кредитной политики государства:

   • Сжатие денежно-кредитной политики: Центральный банк ужесточает денежно-кредитные условия, повышая процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию или уровень кредитных рисков.
   • Смягчение денежно-кредитной политики: Центральный банк снижает процентные ставки и предоставляет больше ликвидности для стимулирования экономической активности.
   • Нейтральная денежно-кредитная политика: Сбалансированный подход, направленный на поддержание стабильности цен и уровня экономической активности.

3. Методы денежно-кредитной политики:

   • Директивные методы: Это прямые указания или ограничения центрального банка банкам и финансовым институтам относительно объемов кредитования, резервных требований и других параметров.
   • Косвенные методы: Это изменение процентных ставок и проведение операций на открытом рынке для воздействия на денежное предложение и спрос на кредит.
   • Стратегические коммуникации: Центральный банк может использовать публичные заявления для воздействия на ожидания рынка и поведение участников экономики.

Выбор конкретных инструментов и режимов денежно-кредитной политики зависит от текущих экономических условий, целей государства и центрального банка, а также оценки рисков и последствий для экономики.