Question

В чем смысл пословицы Воды и огонь боится?

Answer 1

Огонь - беда, вода - беда, а нет хуже беды, как ни огня, ни воды. 

..тот золот человек, не боится ни огня, ни полымя, ни грома, ни молнии, ни колдуна, ни колдуньи, ни Змеястой Васлисы.. . -т. е. человек отчаянной смелости 

В вашем случае бытовой смысл - так говорят о трусливом или психически не совсем здоровом человеке 

Answer 2

Не стоит бояться больше меры. Нет ничего такого страшного, с чем нельзя справиться.
Не так страшен черт, как его рисуют.